Las opciones son derivados financieros los cuáles pueden ser aprovechados por el trader para especular con los movimientos del mercado o proteger sus posiciones existentes en contra de los riesgos de los mercados. En el caso de las opciones Forex, pueden ser utilizadas para cubrir posiciones abiertas en el mercado Forex spot.
Una opción es un contrato que le da al comprador el derecho (pero no la obligación a diferencia de los contratos de Futuros), de comprar o vender un activo subyacente en una fecha específica en el futuro y a un precio previamente establecido en el contrato. En el caso de las opciones Forex, los activos subyacentes son divisas.
Las opciones Forex permiten especular con los precios de las divisas en el mercado y ofrecen varias ventajas, incluyendo:
- Las opciones permiten obtener beneficios tanto en mercados alcistas como bajistas.
- Con las opciones, el riesgo está limitado a la prima pagada por la adquisición de la opción Call o Put. Esta es una gran ventaja con respecto a las operaciones en el mercado Forex spot, en donde el riesgo es ilimitado.
- Permiten proteger posiciones abiertas en el mercado spot en contra de retrocesos o cambios de tendencia.
- Las opciones son instrumentos muy versátiles que permiten usar una variedad casi ilimitada de estrategias que se pueden aplicar en una variedad de condiciones del mercado.
- En la mayoría de los casos, son contratos OTC (Over The Counter) los cuáles no están estandarizados.
Estrategias con opciones
Las opciones Call y Put comunes pueden combinarse de una enorme variedad de formas en casi cualquier condición, lo que permite crear estrategias que pueden sacar el mayor provecho de cualquier tipo de mercado. De esta manera, el trader puede usar estrategias especializadas que ofrezcan los mayores en mercados alcistas, bajistas, laterales, volátiles, poco volátiles, etc. Por ejemplo, existen estrategias que se especializan en mercados ligeramente alcistas y con baja volatilidad o en mercados fuertemente bajistas y con alta volatilidad. Algunas estrategias son relativamente simples y otras son bastante complejas y solo pueden ser aplicadas por traders más experimentados.
La siguiente tabla muestra una lista con las principales estrategias con opciones Forex, la cual incluye el nombre, construcción de la estrategia y condiciones del mercado en que deben aplicarse.
| Estrategia | Construcción | Condiciones en que se utiliza | Beneficio máximo |
| Long Call | -Compra de opción Call | -Mercado altamente alcista | Ilimitado |
| Long Put | -Compra de opción Put | -Mercado altamente bajista | Ilimitado |
| Long Call Spread | -Compra de opción Call ITM con precio de ejercicio A. -Venta de una opción Call OTM con precio de ejercicio B. | -Mercado alcista | Limitado a la diferencia entre A y B |
| Short Put Spread | -Compra de opción Put OTM con precio de ejercicio A. -Venta de una opción Put, ITM, ATM o OTM con precio de ejercicio B. | -Mercado alcista o neutral con una baja volatilidad. | Limitado a la prima total recibida |
| Backspread con opciones Call | -Venta de una opción Call ATM con precio de ejercicio A. -Compra de una opción Call OTM con un precio de ejercicio B (doble del precio de ejercicio A). | -Mercado alcista con una alta volatilidad | Ilimitado |
| Inverse Skip Strike Butterfly con opciones Call | -Venta de una opción Call ATM con precio de ejercicio en A. -Compra de una opción Call OTM con precio de ejercicio B (el doble del precio de ejercicio A). -Venta de una opción Call OTM con un precio de ejercicio D. | -Mercado alcista con una alta volatilidad | Limitado a la diferencia entre C y D más la prima recibida |
| Christmas Tree Butterfly con opciones Call | -Compra de una opción Call ATM con precio de ejercicio en A. -Venta de una opción Call OTM con precio de ejercicio B (el triple del precio de ejercicio A). -Compra de una opción Call OTM con un precio de ejercicio C (el doble del precio de ejercicio A). | -Mercado ligeramente alcista | Limitado a la diferencia entre A y B menos la prima pagada |
| Long Put Spread | -Compra de opción Put ITM con precio de ejercicio B. -Venta de una opción Put OTM con precio de ejercicio A. | -Mercado bajista | Limitado a la diferencia entre A y B menos la prima pagada |
| Short Call Spread | -Compra de opción Call OTM con precio de ejercicio B. -Venta de una opción Call, ITM, ATM o OTM con precio de ejercicio A. | -Mercado bajista o neutral y con baja volatilidad | Limitado a la prima total recibida |
| Backspread con opciones Put | -Venta de una opción Put ATM con precio de ejercicio B. -Compra de una opción Put OTM con un precio de ejercicio A (doble del precio de ejercicio B). | -Mercado bajista con una alta volatilidad | Ilimitado |
| Inverse Skip Strike Butterfly con opciones Put | -Venta de una opción Put ATM con precio de ejercicio en D. -Compra de una opción Put OTM con precio de ejercicio C (el doble del precio de ejercicio D y A). -Venta de una opción Put OTM con un precio de ejercicio A (A debe ser menor a B, C y D). | -Mercado bajista con una alta volatilidad | Limitado a la diferencia entre A y B más la prima recibida |
| Christmas Tree Butterfly con opciones Put | -Compra de una opción Put ATM con precio de ejercicio en C. -Venta de una opción Put OTM con precio de ejercicio B (el triple del precio de ejercicio C). -Compra de una opción Put OTM con un precio de ejercicio A (el doble del precio de ejercicio C). | -Mercado ligeramente bajista | Limitado a la diferencia entre D y B menos la prima pagada |
| Long Straddle | -Compra de opción Call ATM con precio de ejercicio A. -Compra de una opción Put ATM con precio de ejercicio A. | -Mercado altamente volátil | Ilimitado |
| Long Strangle | -Compra de opción Call OTM con precio de ejercicio B. -Compra de una opción Put OTM con precio de ejercicio A. | -Mercado altamente volátil | Ilimitado |
| Iron Butterfly | -Compra de opción Put OTM con un precio de ejercicio A -Venta de una opción Put ATM con un precio de ejercicio B -Venta de una opción Call ATM con un precio de ejercicio B -Compra de una opción Call OTM con un precio de ejercicio C. | -Mercado con poco movimiento y una baja volatilidad | Limitado a la prima recibida |
| Iron Condor | -Compra de opción Put OTM con un precio de ejercicio A -Venta de una opción Put ATM con un precio de ejercicio B -Venta de una opción Call ATM con un precio de ejercicio C -Compra de una opción Call OTM con un precio de ejercicio D. | -Mercado con poco movimiento y una baja volatilidad | Limitado a la prima recibida |
- ITM: In The Money
- ATM: At The Money
- OTM: Out The Money
Brokers que ofrece opciones Forex OTC
Laos siguientes brokers de Forex ofrecen contratos de opciones Forex OTC a sus clientes:
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