Las posiciones abiertas por los traders en el mercado Forex spot son liquidadas en dos días y las operaciones que se mantienen abiertas en el momento del Rollover son trasladadas automáticamente por el broker hasta la siguiente fecha de liquidación. En términos simples, la posición abierta es intercambiada por una nueva posición que expira en la siguiente fecha de liquidación a las 5 pm EST. En inglés, este proceso es conocido como "tomorrow", "next day" o simplemente "tom next".
Las dos posiciones que son intercambiadas durante el rollover por lo general no son valoradas al mismo precio. La diferencia en valor se basa en la diferencia en las tasas de interés bancario durante la noche (overnight) entre las dos divisas negociadas.
Si el trader está long en la divisa que tiene la mayor tasa de interés, entonces recibe un pequeño crédito en su cuenta. Por el contrario, si el trader está short en la divisa con la mayor tasa de interés, entonces su cuenta será debitada diariamente. El débito o crédito nomimal se refleja en el precio de la nueva posición asignada durante el rollover. Esta es la razón por la cual notamos una pequeña diferencia en el precio entre la posición que teníamos antes del rollover y la nueva posición que nos fue asignada después del rollover (esto depende de sí recibimos un crédito o un débito).
El rollover del miércoles es empleado para compensar el interés del sábado y el domingo que no fue contabilizado mientras el mercado estuvo cerrado en esos días. Cualquier posición spot que se mantiene abierta durante el rollover el día miércoles tendrá un crédito o débito por un valor de 3 días en la cuenta.
El ejemplo que se muestra a continuación es solo para propósitos educativos.
Ejemplo de rollover o premium
Supongamos lo siguiente:
- Si un trader tiene una posición long en el EUR/USD por un valor de $100000 (1 lote) en el momento del rollover.
- En el momento del rollover la cotización para el EUR/USD es de 1.1800.
- La tasa de interés a corto plazo del EUR es 2.25%.
- La tasa de interés a corto plazo del USD es de 4.00%.
El cálculo teórico del rollover sería el siguiente:
Dado que el trader está long en una divisa base (EUR) con una tasa de interés menor que la tasa de interés de la divisa de cotización (USD), entonces tiene que pagar el rollover al broker.
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