Los inversores no solo necesitan seleccionar una estrategia de trading y un par de divisas sino también un mercado adecuado en el cual puedan operar con las mayores ventajas. Actualmente existen diversos mercados para los traders que operan con divisas, incluyendo el mercado Forex, el mercado de derivados y los fondos cotizados en bolsa (ETF).
El mercado Forex
La gran mayoría de las transacciones con divisas se realizan en el mercado spot Forex (el mercado de divisas al contado). En el mercado Forex, grandes bancos y otras instituciones financieras negocian con divisas entre sí para su entrega inmediata (mercado spot) o para su liquidación en una fecha posterior (mercado Forward). las operaciones en el mercado Forex son de tipo Over The Counter (OTC), y el tamaño mínimo de transacción es bastante elevado. Por esta razón, normalmente no era práctico para los inversores individuales negociar en el mercado Forex.
Sin embargo, en el transcurso de los años anteriores, se ha desarrollado todo un nuevo mercado Forex para traders regulares que no tienen grandes sumas de capital para invertir. Este mercado permite a los traders individuales y a compañías relativamente pequeñas operar en el mercado de divisas en volúmenes más reducidos que aquellos permitidos anteriormente (ver lista de brokers que ofrecen esta posibilidad). Para las divisas negociadas en mayores volúmenes, los spreads bid-ask son relativamente estrechos, y la volatilidad del mercado es excelente la mayor parte del tiempo.
Muchos brokers de Forex también le permiten a los inversores operar con altos niveles de apalancamiento - en algunos casos de 1:400 o más. Si bien el uso de apalancamiento puede magnificar el potencial de retorno del trader, es importante recordar que también puede magnificar las pérdidas.
Debido a que los brokers de Forex varían significativamente en cuanto a sus recursos, tamaño mínimo de cuenta, calidad de la ejecución, apalancamiento disponible y otros factores, los inversores deben evaluar con cuidado gran cantidad de brokers antes de abrir una cuenta.
Mercados de derivados
Los derivados incluyen los futuros, opciones y contratos derivados exóticos y personalizables. Mientras que la mayoría de los derivados exóticos están diseñados principalmente para inversores institucionales, los traders individuales por lo general utilizan futuros y opciones.
Los pares de divisas más importantes tienen tanto contratos de futuros (los cuáles siguen el movimiento de las cotizaciones de pares de divisas) y opciones basadas en los contratos de futuros. Los inversores individuales pueden comprar o vender los futuros o las opciones para especular con respecto a la dirección del precio de un par de divisas. Los mercados de estos derivados usualmente tienen un buen nivel de liquidez, transparencia en el precio y requerimientos de capital moderados. Por estas razones, las futuros o las opciones son opciones viables para inversores interesados en el mercado de divisas.
Cuando se utilizan futuros u opciones, es importante tener presentes los riesgos involucrados a la hora de especular con estos instrumentos financieros. Si bien ofrecen la posibilidad de obtener altos beneficios, muchos de los inversores que utilizan estos derivados usualmente pierden dinero. Además, los contratos de futuros tienen el riesgo adicional de que pueden producir pérdidas ilimitadas. Antes de comenzar a operar con futuros, los traders deben considerar con cuidado su tolerancia al riesgo y comprender completamente lo que pueden ocasionar los movimientos del precio potencialmente adversos.
Fondos Cotizados en Bolsa (ETF)
Una adición relativamente nueva al universo de las transacciones con divisas son los Fondos Cotizados en Bolsa (ETF). Estos instrumentos han sido vehículos sumamente populares para dar seguimiento a índices de acciones o bonos durante muchos años, sin embargo los ETF que siguen el movimiento de divisas son relativamente nuevos. Un ETF sobre divisas puede ser comprado o vendido como cualquier otra acción. Los inversores que consideran que la divisa está a punto de subir pueden comprar el ETF, mientras que los inversores que consideran que la divisa va a bajar pueden vender el ETF.
Una ventaja de los ETF es que pueden resultar más familiares para los traders acostumbrados a operar con acciones que el Forex o los mercados de derivados. Además, los ETF tienen requerimientos de margen más estrictos, por lo cual resultan más adecuados para traders con aversión al riesgo.
Exposición indirecta a las divisas
Los inversores que no tienen intención de negociar directamente con divisas extranjeras, sin embargo, pueden beneficiarse de tener un mejor entendimiento de las relaciones entre las divisas a nivel internacional, ya que los movimientos del precio de estas monedas pueden afectar el valor de otros activos financieros.
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