Como ejemplo básico, si los fundamentos económicos de los Estados Unidos mejoran, el dólar estadounidense (USD) probablemente se fortalecerá porque los inversionistas de divisas comprarán dólares. Por el contrario, si los fundamentos económicos estadounidenses se debilitan, el dólar estadounidense (USD) probablemente bajará.
En esta sección, el objetivo es que el lector adquiera mayores bases en el tema del análisis fundamental Forex mediante el estudio de:
- ¿Qué indicadores económicos fundamentales son más importantes?
- ¿Por qué son tan importantes las tasas de interés?
- ¿Qué impacto tiene la inflación en las tasas de interés?
No todos los indicadores económicos son relevantes
La globalización y la tecnología han hecho que el mundo sea más pequeño y pongan información inmediata a nuestro alcance. Parte de convertirse en un operador exitoso de divisas implica aprender a ignorar la mayoría de las noticias y la información y centrarse en los anuncios clave.Muchos anuncios económicos fundamentales no merecen mucha atención. Por ejemplo, el desempleo en Irlanda no suele ser tan importante como el desempleo en los Estados Unidos. Mientras que el desempleo irlandés es ciertamente importante en Irlanda, la economía de los EE.UU. tiene un impacto mucho mayor en la economía global para que los inversores vean los anuncios económicos de Estados Unidos más de cerca.
Los indicadores fundamentales clave
Los indicadores económicos fundamentales más importantes se pueden dividir en tres grupos:- Tipos de interés
- Fuerza económica
- Flujo de capital y flujo comercial
Todo operador debe aprender más sobre los indicadores de fuerza económica, flujos de capital y flujos comerciales, ya que estos pueden ser importantes, sin embargo en esta sección, usted va a aprender sobre las tasas de interés, el indicador económico fundamental más relevante en el mercado Forex.
Regla de las tasas de interés. Las monedas que representan economías con tasas de interés más altas tienden a ser más fuertes que las monedas que representan economías con tasas de interés más bajas. Los inversores están siempre buscando el mayor retorno posible en sus inversiones, y las economías con tasas de interés más altas suelen tener rendimientos más altos en sus inversiones.
Imagine que está caminando por la calle buscando un lugar para colocar su dinero y ve dos bancos, uno a cada lado de la calle. El banco en el lado derecho de la calle está ofreciendo pagar un interés del 6 por ciento sobre el dinero que deposite allí. El banco en el lado izquierdo de la calle sólo está ofreciendo pagar el 2 por ciento de interés sobre cualquier dinero que deposite allí.
Naturalmente, usted elegiría la oferta bancaria que paga el 6 por ciento de interés porque quiere obtener una mejor tasa de retorno de su inversión. El mismo principio se aplica a las economías y a sus respectivas monedas. Si usted puede obtener un 6 por ciento de retorno de sus inversiones en el Reino Unido, pero sólo puede obtener un 2 por ciento de retorno de sus inversiones en Suiza, es más probable que vaya a invertir en el Reino Unido.
Entonces, ¿cómo afecta esto al valor de la libra esterlina (GBP)?
A medida que más y más personas ponen su dinero en inversiones en el Reino Unido, la demanda de libras esterlinas (GBP) aumenta. La economía básica nos dice que a medida que aumenta la demanda, el valor de la libra esterlina (GBP) también aumenta.
Por eso, es importante seguir de cerca a los bancos centrales (las organizaciones que fijan las tasas de interés) para ver si es probable que aumenten, bajen o dejen sin cambios las tasas de interés en el futuro.
Los bancos centrales más importantes son:
- Estados Unidos - Reserva Federal (La Fed)
- Unión Europea - Banco Central Europeo (BCE)
- Reino Unido - Banco de Inglaterra (BOE)
- Japón - Banco de Japón (BOJ)
- Suiza - Banco Nacional Suizo (SNB)
- Canadá - Banco de Canadá (BOC)
- Australia - Banco de la Reserva de Australia (RBA)
- Nueva Zelanda - Banco de Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ)
Impacto de la inflación en las tasas de interés
No se trata sólo de observar a los bancos centrales, sino también las cifras económicas que observan los bancos centrales, en un esfuerzo por determinar el próximo movimiento que realizarán estas entidades.Un indicador económico extremadamente importante para los bancos centrales es la inflación. La inflación es un aumento general de los precios de los bienes y servicios. Por ejemplo, seguramente en la actualidad se paga más por un litro de leche o una barra de pan de lo que se pagaba hace 10 o 20 años. Probablemente usted ha escuchado a personas de generaciones anteriores comentar lo caro que todo es en estos días. Todo esto se debe a la inflación.
Hay dos indicadores económicos clave de la inflación a vigilar, y vienen con nombres diferentes en las principales economías, pero en líneas generales son:
- Índice de Precios al Consumidor (IPC): el indicador económico que mide cuánto cuesta una canasta de bienes que los consumidores compran regularmente. Cuanto más dinero los consumidores tengan que gastar en bienes y servicios esenciales, menos dinero tendrán para gastar en bienes y servicios adicionales.
- Indice de Precios al Productor (IPP): el indicador económico que mide cuánto deben pagar los productores por las materias primas que utilizan para producir sus productos terminados. Si los precios para los productores están subiendo, probablemente pasarán esos costos a los consumidores.
Ejemplo
La inflación corrió de forma rampante en Alemania después de la Primera Guerra Mundial. La inestabilidad económica brutal causó la dramática devaluación del marco alemán. Podemos tener una idea de lo mal que estaba la situación mirando el precio de los sellos de correos alemanes. En abril de 1921, costaba aproximadamente 0,60 marcos alemanes enviar una carta de una ciudad a otra. Sin embargo, para diciembre de 1923 -sólo 15 meses después- costaba aproximadamente 100.000.000.000 de marcos enviar esa misma carta de una ciudad a otra. Si bien este es ciertamente un ejemplo extremo, nos muestra que la inflación siempre será una parte de nuestras vidas.
La inflación moderada es generalmente aceptada como un subproducto natural del crecimiento económico. Demasiada inflación, sin embargo, puede perjudicar a una economía.
Los bancos centrales siempre están atentos a la creciente inflación. Cuando ven la inflación subir a niveles incómodos, a menudo actúan para amortiguar la presión inflacionaria. Las tasas de interés son una herramienta para frenar la inflación: los bancos centrales pueden combatir el aumento de la inflación elevando las tasas de interés.
Las tasas de interés más altas hacen que sea más difícil para las empresas y los individuos pedir prestado dinero para comprar y construir nuevos artículos, lo que retrasa el crecimiento económico y, como resultado, la inflación.
Los operadores siguen las tasas de inflación para tener una idea de lo que los bancos centrales pueden hacer con las tasas de interés. Si la inflación está aumentando, los bancos centrales probablemente aumentarán las tasas de interés, lo cual es bueno para la moneda representativa de esa economía.
La inflación moderada es generalmente aceptada como un subproducto natural del crecimiento económico. Demasiada inflación, sin embargo, puede perjudicar a una economía.
Los bancos centrales siempre están atentos a la creciente inflación. Cuando ven la inflación subir a niveles incómodos, a menudo actúan para amortiguar la presión inflacionaria. Las tasas de interés son una herramienta para frenar la inflación: los bancos centrales pueden combatir el aumento de la inflación elevando las tasas de interés.
Las tasas de interés más altas hacen que sea más difícil para las empresas y los individuos pedir prestado dinero para comprar y construir nuevos artículos, lo que retrasa el crecimiento económico y, como resultado, la inflación.
Los operadores siguen las tasas de inflación para tener una idea de lo que los bancos centrales pueden hacer con las tasas de interés. Si la inflación está aumentando, los bancos centrales probablemente aumentarán las tasas de interés, lo cual es bueno para la moneda representativa de esa economía.
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